Borsa işlemleri yapmak isteyenlerin sıklıkla duyduğu finansal bir terim olan CDS, kısaltmasıyla da sıklıkla kullanılır. CDS nedir? Diye soracak olursak, kredi riskinin transfer edilmesini sağlayan bir enstrümandır. Çeşitli kurumlar tarafından ihraç edilen CDS, bir nevi sigorta görevi görür.
CDS işlemleri sırasında, yatırımcılar kredi risklerini yönetebilirler. CDS’ler, bir şirketin ya da ülkenin kredi riskinin bulunup bulunmadığını belirlemek için kullanılabilir. Özellikle bankalar tarafından riske giren varlıkların sadece CDS’ler sayesinde yönetilebilmesi mümkündür.
CDS’ler, nominal değeri üzerinden işlem görürler. Nominal değer, sigorta primi olarak da bilinir ve düzenli olarak ödenir. Sigorta primi oranı, ihraç eden kuruluşun ülke ya da şirketin riskine göre değişir. Bu nedenle CDS’lerin fiyatı, piyasada çeşitli faktörlere bağlı olarak değişebilir.
| Çeşitleri | Açıklama |
|---|---|
| Belirli Şirket Riski | Belli bir şirketin kredi riskini korumak için kullanılır. |
| İşlemci Riski | CDS’yi işleme koyan kuruluşun riskini korumak için kullanılır. |
| Sektör Riski | Bir sektörün genel riskine karşı koruma sağlama amacıyla kullanılır. |
Bazı yatırımcılar tarafından avantajlı olarak görülen CDS’ler, yine bazı yatırımcılar için riskler barındırır. CDS’ler, yatırımcıların kredi riskini yönetmelerine olanak sağladığı için avantajlı olarak görülebilir. Ancak, yatırımcılar CDS kullanırken, piyasanın riskli olabileceği konusunda uyarılmalıdır.
CDS’nin Tarihçesi Ve Gelişimi
CDS Nedir? Credit Default Swap olarak tanımlanan CDS, kredili b-vit ve hammadde gibi ürünlerin yanı sıra, şirketlerin borçlarına yönelik bir koruma aracıdır. CDS, finansal piyasaların anahtar enstrümanlarından biridir ve yatırımcıların risklerine karşı sigorta olarak kabul edilir. Bankalar, hedge fonlar ve sigortacılar gibi finansal kuruluşlar tarafından yüksek düzeyde kullanılmaktadır.
Credit Default Swap, 1990’ların başında Wall Street’teki ekonomistlerden biri olan Blythe Masters tarafından icat edildi. İlk başlarda, bankalar, şirketler ve diğer finansal kurumlar arasındaki anlaşmazlıkları gidermek için kullanılan bir araçtı. Ancak, bundan sadece birkaç yıl sonra, CDS, yatırımcılar tarafından kredi risklerini yönetmek için kullanılan bir araç haline geldi.
CDS, 2008 yılında meydana gelen Lehman Brothers iflası ve diğer büyük finansal kuruluşların zararları ile dünya genelinde dikkat çekti. Bu olay ardından CDS’lerin düzenlemesi ve denetlenmesi dünya çapında arttı. Günümüzde CDS, hem finansal kuruluşlar hem de diğer yatırımcılar arasında, varlık fiyatlarındaki dalgalanmaların neden olduğu riskleri dengelemek için yaygın olarak kullanılmaktadır.
| Yararları ve Kullanım Yöntemleri | Dezavantajları ve Önemli Kısıtlamaları |
|---|---|
| CDS, yatırımcıların portföylerindeki riski azaltmalarına olanak tanır. | CDS, yatırımcıların yüksek riskli temerrüt faizlerine maruz kalmasını da sağlar. |
| CDS, düşük maliyetli bir sigorta olarak hizmet eder ve yatırımcıların varlıklarını korur. | CDS’lerin fiyatları oldukça değişkendir ve sıklıkla çok yüksek fiyatlarla işlem görürler. |
| CDS, borçlanma maliyetlerini düşürerek şirketleri ve yatırımcıları fonlara erişim sağlamaya teşvik eder. | CDS’ler, kısa vadeli yatırım araçları değildir ve genellikle uzun vadeli yatırımların bir parçası olarak kullanılırlar. |
CDS’nin Fonksiyonları Ve Çeşitleri
CDS, bir kredi temerrüt takası olarak bilinir. Bir çeşit finansal enstrüman olarak hizmet verir ve özellikle borcunu ödeyemeyen şirketler için bir sigorta sağlar. CDS, finansal piyasalarda oldukça yaygın bir şekilde kullanılır ve birçok farklı fonksiyona sahiptir.
CDS’nin fonksiyonları arasında, yatırımcıların bir borç verme işlemi yapmayı planlarken risklerini minimize etmelerine yardımcı olması yer alır. Bu enstrüman sayesinde, yatırımcılar herhangi bir borç verme işlemi yapmadan önce potansiyel riskleri önceden belirleyebilir ve buna göre hareket edebilirler.
Bunun yanı sıra CDS’nin çeşitleri de mevcuttur. En çok bilinen türleri arasında mark-to-market CDS, pay-as-you-through CDS ve obligor CDS bulunur. Mark-to-market CDS, yatırımcının temerrüt riskini minumumda tutmak için düzenli olarak alım-satım yapmasını gerektirir. Pay-as-you-through CDS, kullanım süresi boyunca farklı oranlarda prim ödemesi yapılmasını öngörürken, obligor CDS, bir şirketin belirli bir borcunu ödeyememesi durumunda ödeme yapacağı belirli bir kuruluşa odaklanır.
| CDS’nin Avantajları: | CDS’nin Dezavantajları: |
| -Risk yönetimi sağlaması | -Potansiyel kazançların sınırlı olması |
| -Yatırımcıların risk almadan yatırım yapmasını sağlaması | -Finans sektöründeki risklerin artması |
| -Yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmesine olanak tanıması | -Bazı CDS’lerin cazip olmaması |
CDS’nin fonksiyonları ve çeşitleri, finansal piyasalarda oldukça önemli bir yere sahiptir. Yatırımcıların risklerini minimize etmelerine yardımcı olan bu enstrüman, aynı zamanda farklı çeşitleriyle de yatırımcıların ihtiyaçlarına göre özelleştirilebilmektedir. Ancak, CDS’lerin de dezavantajları bulunmaktadır ve bu enstrümanların kullanımı dikkatli bir şekilde ele alınmalıdır.
CDS’nin Avantajları Ve Dezavantajları
CDS Nedir?
CDS, İngilizce Credit Default Swap kelime öbeklerinin baş harflerinden oluşan bir kısaltmadır. Türkçe’ye çevrildiğinde kredi temerrüt takası olarak adlandırılır. CDS, finansal bir enstrümandır ve bu enstrümanın temelinde, borç verenin, borç alanın kredi riskini üstlenmesi yer alır.
CDS, son yıllarda genellikle risk yönetimi aracı olarak kullanılır. CDS, bir şirketin iflas etme riskini azaltan bir yapıdadır. CDS’ler, özellikle bankacılık sektöründe, sigorta şirketleri ve hedge fonlarında kullanılır.
CDS’nin Avantajları
CDS’nin en büyük avantajı, risk azaltma imkanı sunmasıdır. CDS’ler, özellikle yüksek riskli varlıklar için son derece yararlı olabilir. Bir şirketin iflas etme riski yüksekse, yatırımcılar, CDS ile risksiz bir yatırım yapabilirler.
CDS’ler, aynı zamanda yatırımcılara esneklik sağlar. İşletmeler, CDS sözleşmeleri sayesinde risklerini dağıtabilirler. Bu nedenle, yatırımcılar daha yüksek getiri elde edebilirler.
| CDS’nin Avantajları | CDS’nin Dezavantajları |
|---|---|
|
|
CDS’nin Dezavantajları
CDS’lerin dezavantajlarına bakacak olursak, en önemli dezavantajı finansal sistem krizlerine neden olabilmesidir. Bu tür enstrümanlarda, yapılan yanlış hesaplamalar veya yanlış anlamalar, finansal sistemde krizlere neden olabilir.
Fiyat belirleme konusunda da CDS’lerde zorluklar yaşanabilir. Çünkü, bu tür enstrümanların fiyatları, likidite ve arz-talep dengesi gibi faktörlere bağlıdır. Bu nedenle, bazı durumlarda, fiyat belirleme konusunda anlaşmazlıklar yaşanabilir.
CDS’ler, aynı zamanda piyasanın dalgalanmasına da neden olabilir. Bu tür bir enstrümanın kullanımı, hisse senedi fiyatlarını da etkileyebilir. Bu durum, piyasanın dalgalanmasına neden olabilir.